VD omfattas inte av lagen om anställningsskydd (LAS) om inget annat anges, vilket gör att ett vanligt anställningsavtal oftast inte är den bästa lösningen för att reglera en VD:s anställningsvillkor.
Ett VD-avtal reglerar villkoren för bolagets verkställande direktör. Avtalet klargör ansvar, befogenheter, lön, förmåner, uppsägningstid och sekretess. Det skyddar både bolaget och VD:n och kompletterar bolagets interna styrning.